Legislatorii din Illinois au atacat din nou industria pariurilor sportive cu o majorare semnificativă a taxelor, al doilea an consecutiv de presiune financiară crescută asupra operatorilor din Statul Prairie. Concluzionată în ultimele ore ale sesiunii legislative, aceasta a determinat liderii din industrie să exploreze noi abordări, inclusiv utilizarea piețelor de predicție, pentru a atenua costurile de afaceri în creștere.
Noi mișcări de ultimă oră ale legislatorilor creează incertitudine pentru industrie.
Adunarea Generală a Illinois-ului și-a încheiat sesiunea de primăvară cu multă dramă prin adoptarea unui buget de stat de $55,2 miliarde care conținea mai multe prevederi fiscale care au fost vehement contestate. Incluse în aceste măsuri a fost o impunere neașteptată specifică asupra operațiunilor de pariuri sportive, care a prins toți părțile interesate nepregătite pentru momentul și amploarea sa. Legislația a venit cu doar câteva zile înainte de termenul limită al sesiunii, cu puține oportunități pentru discuții publice sau contribuții din partea industriei.
Legislatorii democrați, sub o presiune bugetară semnificativă din partea numeroaselor angajamente de stat, au adăugat taxa pe pariurile sportive, împreună cu o majorare a produselor din tutun și modificări ale impozitului pe venit pentru entitățile din afara statului. Timpul limitat pentru revizuire a atras critici aspre din partea legislatorilor republicani care au spus că procesul a fost menit să fie opac și a lipsit de transparență.
Guvernatorul JB Pritzker și-a semnalat dorința de a semna întregul pachet bugetar chiar și în condițiile în care reprezentanții industriei de jocuri de noroc și multe alte grupuri de afaceri din Illinois se opun cu voce tare. Acest angajament asigură că creșterea taxei pe pariurile sportive va intra în vigoare, schimbând fundamental mediul operațional pentru companiile de pariuri din limitele statului.
Structura Fiscală Progresivă Impune o Povară Disproporționată
Illinois a adoptat deja impozitarea progresivă în 2024, cu rate variabile bazate pe performanța operatorilor, și astfel a abandonat rata uniformă de 15% care se aplica anterior tuturor companiilor. Sub acel sistem, operatorii sunt impozitați la o rată de bază de 20% pe veniturile brute ajustate, cu procente escaladante pentru companiile cu performanțe superioare, până la 40% pentru companiile cu venituri anuale de peste $200 milioane.
Cea mai recentă măsură fiscală introduce un nou sistem de taxare per-pariu care va afecta mai mult jucătorii de top din piață. Companiile vor trebui să plătească $0,25 pentru fiecare pariu făcut în timpul anului său fiscal până la primul $20 milioane în total. După acea limită, taxa per-pariu crește la $0,50 pentru fiecare alt pariu plasat folosind sistemele lor.
Acest lucru afectează în special liderii DraftKings și FanDuel, care împreună dețin aproximativ 75% din piața de pariuri sportive din Illinois. Analiștii estimează că, dacă ar fi fost aplicată retroactiv, FanDuel ar fi trebuit să plătească taxe suplimentare de $86 milioane, iar DraftKings ar fi avut cheltuieli suplimentare de aproximativ $79 milioane bazate pe performanța lor din ultimele douăsprezece luni.
Structura progresivă din Illinois, împreună cu noile taxe per-pariu, face din Illinois una dintre cele mai scumpe jurisdicții pentru operatorii majori. Povara totală a taxelor se apropie acum de cea din New York, unde toate companiile de pariuri sportive sunt supuse unei taxe uniforme de 51% pe veniturile brute din jocuri. Aceasta este, de asemenea, rata din New Hampshire, iar DraftKings operează ca furnizor exclusiv acolo.
Dar efectul este semnificativ diferit în funcție de dimensiunea operatorului și poziția pe piață. În timp ce jucătorii mari din industrie vor trebui să suporte mult mai mult, operatorii mai mici vor suporta relativ mai puțin. Se estimează că cele opt companii rămase care operează în Illinois vor avea obligații fiscale suplimentare care se ridică la aproximativ $20 milioane; o fracțiune din ceea ce liderii de piață vor absorbi.
Opțiuni strategice de răspuns pentru liderii de piață
Analiștii din industrie au identificat mai multe strategii potențiale pe care operatorii majori le-ar putea folosi pentru a aborda povara fiscală crescută. O abordare implică implementarea cerințelor minime de pariu, deși această opțiune ar putea afecta negativ experiența clienților și ar putea determina utilizatorii să se îndrepte către platforme concurente sau alternative ilegale.
Companiile ar putea, de asemenea, să regândească taxele suplimentare pentru consumatori, o idee pe care DraftKings a analizat-o scurt după creșterea taxelor de anul trecut, dar a renunțat curând când FanDuel nu a pus în aplicare măsuri similare. Competiția dintre jucătorii de top face dificilă menținerea creșterilor unilaterale ale taxelor.
O alternativă și mai interesantă este creșterea în piețe de predicție, care operează în prezent sub regimuri de reglementare distincte care ar putea aduce beneficii fiscale. Atât DraftKings, cât și FanDuel au recunoscut că explorează astfel de oportunități în timpul apelurilor recente de câștiguri. CEO-ul DraftKings, Jason Robins, a spus că urmăresc cu atenție evoluțiile din piețele de predicție, în timp ce Flutter Entertainment — compania-mamă a FanDuel — a adus experți din afacerea de schimb Betfair pentru a-i ajuta să evalueze aplicațiile potențiale.
Piețele de predicție sunt potențial transformative pentru operatorii care caută să-și acopere expunerea fiscală din Illinois. O piață de predicție este, în esență, o platformă prin care utilizatorii pot tranzacționa contracte pe rezultatele evenimentelor viitoare — fie că sunt competiții sportive, evoluții politice sau aproape orice altceva. Deoarece tratamentul de reglementare al piețelor de predicție diferă de cel al pariurilor sportive tradiționale, ar putea deschide căi pentru operatori de a genera venituri în moduri care evită impozitarea împovărătoare la nivel de stat.
Companii precum Kalshi au demonstrat viabilitatea platformelor de piață de predicție în Statele Unite, oferind modele pe care firmele de pariuri sportive le-ar putea adopta. Adăugarea unei funcții de piață de predicție ar putea permite operatorilor să mențină implicarea clienților în timp ce schimbă metodele de monetizare dincolo de articolele obișnuite de pariere.
Creșterea taxelor din Illinois a atras multe critici din partea reprezentanților comerciali și a experților în reglementare. Alianța de Pariuri Sportive, vorbind pentru operatorii de top incluzând DraftKings, FanDuel, BetMGM & Fanatics Sportsbook, a numit măsura discriminatorie și discutabilă din punct de vedere constituțional.
Brendan Bussmann de la B Global Advisors, un consultant de top în reglementarea pariurilor sportive de la decizia PASPA a Curții Supreme care a permis legalizarea pariurilor sportive la nivel de stat, a remarcat că această taxă per-pariu este fără precedent. El a văzut măsura ca fiind ostilă inovației și tehnologiei în sectorul jocurilor de noroc.
Criticii susțin că povara fiscală augmentată va afecta în cele din urmă consumatorii, fie prin eforturi promoționale reduse, sisteme de cote modificate sau taxe directe impuse. În plus, astfel de costuri mai mari ar putea crea presiune competitivă care ar putea împinge clienții către operatori offshore ilegali care nu plătesc taxe de stat și nu respectă regulile de protecție a consumatorilor.
Creșterea repetată a taxelor în Illinois ridică îngrijorări cu privire la atractivitatea pe termen lung a statului ca loc pentru pariuri sportive. Deși pe termen scurt ar putea satisface nevoile bugetare imediate; în cele din urmă, efectul cumulativ al creșterii costurilor este probabil să influențeze deciziile operatorilor privind investițiile și participarea pe piață.
Taxa anterioară per-pariu ar putea duce, de asemenea, la taxe similare în alte state unde există presiune asupra finanțelor, și astfel să creeze un mediu mai dificil în care să opereze.
Aceasta este o situație în Illinois care este tipică tensiunilor continue care există între nevoia de venituri și sustenabilitatea industriei: ce beneficii publice pot fi generate prin niveluri adecvate de impozitare, fără a distruge capacitatea de a menține o piață de pariuri sportive bine reglementată.
