I legislatori dell'Illinois hanno nuovamente preso di mira l'industria delle scommesse sportive con un importante aumento delle tasse, il secondo anno consecutivo di pressione finanziaria sugli operatori nello Stato della Prateria. Concluso nelle ultime ore della sessione legislativa, ha spinto i leader del settore a esplorare nuovi approcci, incluso l'uso dei mercati predittivi, per mitigare l'aumento dei costi aziendali.
Nuove Mosse dell'Ultimo Minuto dei Legislatori Creano Incertezza per l'Industria
L'Assemblea Generale dell'Illinois ha concluso la sua sessione primaverile con molto dramma approvando un bilancio statale di 55,2 miliardi di dollari che conteneva diverse disposizioni fiscali fortemente contestate. Inclusa in queste misure c'era un'imposizione inaspettata specificamente sulle operazioni di scommesse sportive, che ha colto tutti gli stakeholder impreparati per il suo tempismo e la sua portata. La legislazione è arrivata solo pochi giorni prima della scadenza della sessione, con poche opportunità per discussioni pubbliche o input dall'industria.
I legislatori democratici, sotto una significativa pressione di bilancio da numerosi impegni statali, hanno aggiunto la tassa sulle scommesse sportive, insieme a un aumento sui prodotti del tabacco e modifiche all'imposta sul reddito delle imprese per le entità fuori dallo stato. Il tempo limitato per la revisione ha suscitato forti critiche dai legislatori repubblicani che hanno affermato che il processo era destinato a essere opaco e mancava di trasparenza.
Il governatore JB Pritzker ha segnalato il suo desiderio di firmare l'intero pacchetto di bilancio anche se i rappresentanti dell'industria del gioco e molti altri gruppi imprenditoriali in Illinois si oppongono rumorosamente. Questo impegno garantisce che l'aumento della tassa sulle scommesse sportive entrerà in vigore, cambiando fondamentalmente l'ambiente operativo per le società di scommesse entro i confini statali.
Struttura Fiscale Progressiva Impone un Onere Disproporzionato
L'Illinois ha già adottato la tassazione progressiva nel 2024, con aliquote variabili basate sulle prestazioni degli operatori, abbandonando così l'aliquota uniforme del 15% che in precedenza si applicava a tutte le aziende. In base a quel sistema, gli operatori sono tassati a un'aliquota base del 20% sui ricavi lordi rettificati con percentuali crescenti per le aziende con prestazioni superiori fino al 40% per le aziende con più di 200 milioni di dollari di ricavi annuali.
L'ultima misura fiscale introduce un nuovo sistema di addebito per scommessa che influenzerà maggiormente i principali attori del mercato. Le aziende dovranno pagare 0,25 dollari per ogni scommessa effettuata durante il loro anno fiscale fino ai primi 20 milioni di dollari di gestione totale. Dopo quel limite, la tassa per scommessa sale a 0,50 dollari per ogni altra scommessa piazzata utilizzando i loro sistemi.
Questo impatta particolarmente i leader DraftKings e FanDuel, che insieme detengono circa il 75% del mercato delle scommesse sportive dell'Illinois. Gli analisti stimano che se fosse stato applicato retroattivamente, FanDuel avrebbe dovuto pagare 86 milioni di dollari in più di tasse e DraftKings avrebbe affrontato circa 79 milioni di dollari di spese aggiuntive basate sulle loro prestazioni degli ultimi dodici mesi.
La struttura progressiva in Illinois, insieme alle nuove tasse per scommessa, rende l'Illinois una delle giurisdizioni più costose per i principali operatori. Il carico fiscale totale ora si avvicina a quello di New York, dove tutte le società di scommesse sportive sono soggette a un'imposta uniforme del 51% sui ricavi lordi di gioco. Questa è anche l'aliquota del New Hampshire e DraftKings opera come fornitore esclusivo lì.
Ma l'effetto è significativamente diverso a seconda delle dimensioni dell'operatore e della posizione di mercato. Mentre i grandi attori del settore dovranno sopportare molto di più, gli operatori più piccoli sosterranno relativamente meno. Si stima che le otto aziende rimanenti che operano in Illinois avranno obblighi fiscali aggiuntivi aggregati di circa 20 milioni di dollari; una frazione di ciò che i leader di mercato assorbiranno.
Opzioni di risposta strategica per i leader di mercato
Gli analisti del settore hanno identificato diverse strategie potenziali che i principali operatori potrebbero impiegare per affrontare l'aumento del carico fiscale. Un approccio prevede l'implementazione di requisiti di scommessa minima, sebbene questa opzione potrebbe influire negativamente sull'esperienza del cliente e potenzialmente spingere gli utenti verso piattaforme concorrenti o alternative illegali.
Le aziende potrebbero anche ripensare alle tasse aggiuntive per i consumatori, un'idea che DraftKings ha brevemente considerato dopo l'aumento delle tasse dell'anno scorso, ma che ha presto abbandonato quando FanDuel non ha messo in atto misure simili. La competizione tra i principali attori rende difficile mantenere aumenti unilaterali delle tasse.
Un'alternativa ancora più interessante è la crescita in mercati delle previsioni, che attualmente operano sotto regimi normativi distinti che potrebbero introdurre benefici fiscali. Sia DraftKings che FanDuel hanno riconosciuto di esplorare tali opportunità durante le recenti chiamate sugli utili. Il CEO di DraftKings, Jason Robins, ha detto che stanno osservando con attenzione gli sviluppi nei mercati predittivi mentre Flutter Entertainment — la società madre di FanDuel — ha coinvolto esperti dal business delle borse di Betfair per aiutarli a valutare le potenziali applicazioni.
I mercati predittivi sono potenzialmente trasformativi per gli operatori che cercano di coprire la loro esposizione fiscale in Illinois. Un mercato predittivo è essenzialmente una piattaforma in cui gli utenti possono scambiare contratti sugli esiti di eventi futuri, siano essi competizioni sportive, sviluppi politici o qualsiasi altra cosa. Poiché il trattamento normativo dei mercati predittivi differisce da quello delle scommesse sportive tradizionali, potrebbe aprire strade per gli operatori per generare entrate in modi che evitano la gravosa tassazione a livello statale.
Aziende come Kalshi hanno dimostrato la fattibilità delle piattaforme di mercato predittivo negli Stati Uniti, offrendo modelli che le aziende di scommesse sportive potrebbero adottare. Aggiungere una funzione di mercato predittivo potrebbe consentire agli operatori di mantenere il coinvolgimento dei clienti mentre spostano i metodi di monetizzazione oltre gli elementi di scommessa usuali.
L'aumento delle tasse in Illinois ha suscitato molte critiche da parte dei rappresentanti del commercio e dei regolatori esperti. Il Alleanza Scommesse Sportive, parlando per i principali operatori tra cui DraftKings, FanDuel, BetMGM e Fanatics Sportsbook, ha definito la misura discriminatoria e costituzionalmente discutibile.
Brendan Bussmann di B Global Advisors, un consulente leader nella regolamentazione delle scommesse sportive sin dalla decisione PASPA della Corte Suprema che ha consentito la legalizzazione delle scommesse sportive a livello statale, ha notato che questa tassa per scommessa è senza precedenti. Ha visto la misura come ostile all'innovazione e alla tecnologia nel settore del gioco.
I critici sostengono che l'aumento del carico fiscale alla fine influenzerà i consumatori, sia attraverso la riduzione degli sforzi promozionali, sia attraverso sistemi di quote modificati o tasse dirette imposte. Inoltre, tali costi più elevati potrebbero anche creare una pressione competitiva che potrebbe spingere i clienti verso operatori offshore illegali che non pagano tasse statali né rispettano le regole di protezione dei consumatori.
Aumentare ripetutamente le tasse in Illinois solleva preoccupazioni sulla capacità dello stato di attrarre a lungo termine come luogo per le scommesse sportive. Anche se nel breve termine potrebbe soddisfare le esigenze di bilancio immediate; alla fine, l'effetto cumulativo dell'aumento dei costi è destinato a influenzare le decisioni degli operatori sugli investimenti e la partecipazione al mercato.
La precedente tassa per scommessa potrebbe anche portare a tasse simili in altri stati dove c'è pressione sulle finanze, creando così un ambiente più difficile in cui operare.
Questa è una situazione in Illinois che è tipica delle tensioni in corso che esistono tra la necessità di entrate e la sostenibilità dell'industria: quali benefici pubblici possono essere generati attraverso livelli appropriati di tassazione, senza distruggere la capacità di mantenere un buon mercato regolamentato delle scommesse sportive.
